GÜNLÜK PİYASA ANALİZİ – 1.9.2026

GÜNDEM VE PİYASALARA BAKIŞ

Enerji Şoku Küresel Faiz Beklentilerini Yeniden Şekillendiriyor

Piyasalar eylül ayına Orta Doğu’daki gerilimin enerji fiyatları üzerinden yeniden enflasyon ve para politikası fiyatlamalarının merkezine yerleştiği temkinli bir görünümle başlıyor. ABD-İran hattındaki karşılıklı saldırıların ardından Brent petrolün 91 dolar'ın üzerine çıkmasıyla küresel tahvil satışları hızlanırken, Japonya 10 yıllık tahvil faizi ilk kez %3 seviyesine ulaştı. Almanya ve Fransa’da uzun vadeli faizler de çok yıllı zirvelere yöneldi. Yen dolar karşısında 160 seviyesine yakın seyrederken, Japonya Merkez Bankası’nın bu ay faiz artırabileceğine yönelik beklentiler güçleniyor. Avrupa’da ise enerji şokunun etkisi daha belirginleşiyor. Almanya’da ağustos enflasyonu %2,9’a yükselirken enerji fiyatlarındaki yıllık artış %10,5’e ulaştı. Bugün açıklanacak Euro Bölgesi enflasyonu, 10 Eylül’deki Avrupa Merkez Bankası kararı öncesinde haftanın kritik verilerinden biri olacak. ECB üyesi Olli Rehn’in Orta Doğu’daki uzayan çatışmanın enflasyonu yüksek tutabileceği yönündeki uyarısı, enerji fiyatlarının para politikasına yeniden doğrudan yön verdiğini gösteriyor. Asya’da ise tablo daha dengeli seyrediyor. Çin’de özel sektör imalat PMI’ı ağustosta 51,5’e yükselirken Japonya ve Güney Kore’de yapay zeka ve yarı iletken talebi üretimi destekledi; buna karşılık Çin’in resmi göstergeleri iç talepteki kırılganlığın sürdüğüne işaret ediyor. Haftanın devamında ABD istihdam verileri küresel faiz fiyatlamasını tamamlarken, Broadcom bilançosu teknoloji yatırımlarındaki ivmenin korunup korunmadığı açısından izlenecek.

EURUSD

1,1600 seviyesi yakınlarında işlem gören EURUSD, yükselen petrol fiyatları ve hem ECB hem de Fed cephesinde güçlenen faiz artışı beklentilerinin etkisiyle baskı altında kalıyor. Hürmüz Boğazı çevresinde yeniden tırmanan gerilim enflasyon endişelerini artırırken, ECB’nin eylül adımının ardından yıl sonuna kadar ek sıkılaşma ihtimali ve Warsh’ın şahin mesajları fiyatlamalarda belirleyici oluyor. Teknik açıdan, değerlendirdiğimizde EUR/USD, 1,1602 bölgesi destek olarak takip edilebilir. Yukarı tarafta ise 1,1614 seviyesi direnç olarak takip edilebilir.

Destek 1: 1,1602 Direnç 1: 1,1614 
Destek 2: 1,1593 Direnç 2: 1,1625 
Destek 3: 1,1576 Direnç 3: 1,1637

XAUUSD

4450 dolar altına gerileyen ons altın, yükselen petrol fiyatları ve FED Başkanı Warsh’ın şahin açıklamaları sonrası güçlenen faiz artışı beklentileriyle baskı altında kalıyor. Enerji maliyetlerindeki artış enflasyon kaygılarını canlı tutarken, yakın vadeli Fed adımına yönelik fiyatlamalar altın üzerinde negatif etki yaratıyor. ABD borç görünümüne yönelik endişeler ve doların değer kaybı beklentisi ise düşüşleri sınırlayan unsurlar arasında yer alıyor. Teknik açıdan değerlendirildiğinde 4398 seviyesi ilk destek olarak karşımıza çıkarken, olası yukarı yönlü harekette 4447 bölgesinin aşılması yükselişi destekleyici nitelikte olabilir.

Destek 1: 4398 Direnç 1: 4447 
Destek 2: 4354 Direnç 2: 4477 
Destek 3: 4320 Direnç 3: 4509

BRENT

91 dolar seviyesine yaklaşan Brent petrol, ABD ile İran arasında yeniden artan gerilim ve Hürmüz Boğazı’nda sevkiyata yönelik risklerin yükselmesiyle güçlü seyrini sürdürüyor. Larak Adası çevresindeki saldırılar, Kharg Adası’na yönelik tehditler ve boğazda mayın kaynaklı yaşanan son olaylar arz tarafındaki endişeleri artırırken, Rusya’daki rafineri grevleri de ürün marjlarını destekliyor. Haber akışına oldukça duyarlı paritede 89,97 bölgesi ilk destek olarak takip edilebilirken, yukarı tarafta 91,57 direncinin aşılması yükseliş hareketini hızlandırabilir.

Destek 1: 89,97 Direnç 1: 91,57 
Destek 2: 89,24 Direnç 2: 92,17 
Destek 3: 88,41 Direnç 3: 93,03

NASDAQ

NASDAQ endeksi, Orta Doğu’da yeniden artan gerilim ve yükselen petrol fiyatlarının enflasyon ile faiz beklentilerini yukarı taşımasının etkisiyle temkinli seyrini koruyor. Artan tahvil faizleri risk iştahını sınırlarken, bugün açıklanacak imalat ve hizmet verileri ile cuma günü gelecek tarım dışı istihdam raporu fiyatlamalarda belirleyici olabilir. Teknik açıdan değerlendirildiğinde 29.406 ilk destek bölgesi olurken, yukarı tarafta 29.704 seviyesinin aşılma durumu yükseliş yükselişi destekleyebilecek nitelikte.

Destek 1: 29.406 Direnç 1: 29.704 
Destek 2: 29.287 Direnç 2: 29.856 
Destek 3: 29,085 Direnç 3: 30.019

XAGUSD

66,80 dolar civarında işlem gören gümüş, yükselen petrol fiyatları ve FED’in eylül ayında faiz artırabileceğine yönelik beklentilerin güçlenmesiyle baskı altında kalıyor. Enerji maliyetlerindeki artışın enflasyon görünümünü bozması değerli metaller üzerinde baskı yaratırken, ABD borç görünümündeki endişeler ve doların değer kaybı beklentisi geri çekilmeleri sınırlıyor.

Destek 1: 65,76 Direnç 1: 67,06 
Destek 2: 65,06 Direnç 2: 67,87 
Destek 3: 64,49 Direnç 3: 68,35

COPPER

6,70 dolar üzerine yükselen bakır fiyatları, Şili başta olmak üzere büyük üretici ülkelerde devam eden arz sorunlarının etkisiyle güçlü görünümünü koruyor. Londra tarafında arz sıkışıklığının bir miktar hafiflemesine rağmen, ABD’ye yönelen sevkiyatlar ve olası yeni tarifeler bakır fiyatlarını desteklemeyi sürdürüyor.

Destek 1: 6,64 Direnç 1: 6,73 
Destek 2: 6,61 Direnç 2: 6,77 
​​​​​​​Destek 3: 6,56 Direnç 3: 7,86